徐工机械内外共振矿机提速成长空间显著打开

　　一份研报观点认为，徐工机械正迎来内外共振、矿机提速的发展窗口。研报指出，国内挖机2023年触底后，2024年、2025年销量分别增长11.7%和17.9%，2026上半年预计增长20.4%。2018至2021年高销量设备进入更新周期，叠加建筑劳动力老龄化加剧，机械替代需求将成为长期支撑。研报认为，海外市场温和修复，2026年上半年我国工程机械出口额同比增长21.7%，中国企业全球份额连续两年回升至20.4%。

　　研报指出，随着海外渠道完善、大型订单交付以及矿机成套化和服务延伸加快，出口与矿机业务有望进入规模放量阶段。公司产品结构和区域结构持续优化，盈利能力有望稳步提升。研报预测2026至2028年公司收入将分别达到1146.7亿、1308.7亿和1489.7亿元，归母净利润对应0.64元、0.85元和1.04元EPS，维持买入评级。这些积极变化正为公司中长期业绩增长提供坚实动力。